Domaines de recherche: Banque / Finance d'entreprise / Marchés émergents
Research topics: Banking / Corporate finance / Emerging markets
« Banking Environment and Loan Syndicate Structure: A Cross-Country Analysis », Applied Financial Economics, Working Paper LaRGE 2008-08 / EMFI WPS 1-2008, à paraître / forthcoming
« Le traitement de l’information par les analystes crédit dans les banques », La Revue du Financier 177, 2009
« L’organisation des syndicats bancaires en France. Taille, concentration et réputation », Finance, Contrôle, Stratégie 12 (3), 2009
« Collateral and Adverse Selection in Transition Countries» (avec / with L. Weill), Working Paper LaRGE 2008-10, Eastern European Economics 47 (1), 2009
« Syndicated Loans in Emerging Markets » (avec / with L. Weill), Working Paper LaRGE 2007-03, Emerging Markets Review 9 (3), 2008
« The Design of Bank Loan Syndicates in Emerging Market Economies », ICFAI Journal of Financial Economics, VI (2), 2008
«La Cohérence des ratings avec la probabilité de défaillance des banques dans les pays émergents », Working Paper LaRGE 2004-11, Banque & Marchés 93, mars-avril 2008
« Determinants of Bank Loan Syndication Structures for Emerging Market Borrowers », Journal of Risk Management in Financial Institutions 1 (3), 2008
« Les déterminants de la décision de syndication bancaire en France », Working Paper LaRGE 2007-02, Banque & Marchés 91, novembre-décembre 2007
« An Empirical Investigation of Bank Risk-Taking in Emerging Markets Within a Prospect Theory Framework. A Note », Banks and Bank Systems 2 (2), 2007
« Ratings des banques et régulation prudentielle dans les pays émergents », La Revue du Financier 164, mars-avril 2007
« Are Ratings Consistent with Default Probabilities ?Empirical Evidence on Banks in Emerging Market Economies », Emerging Markets Finance and Trade 43 (3), 2007
« Regulatory and Institutional Determinants of Credit Risk Taking and Bank’s Default in Emerging Market Economies : A Two Step Approach », Journal of Emerging Market Finance 5 (2), 2006
« Bank's Default Risk and Regulatory Factors in Emerging Market Economies», Journal of Financial Transformation 15, 2005
« Le rôle de l’environnement réglementaire, légal et institutionnel dans la défaillance des banques : Le cas des pays émergents », Working Paper LaRGE 2004-10, Banque & Marchés 73, novembre-décembre 2004
« Capital Regulation and Credit Risk Taking : Empirical Evidence from Banks in Emerging Market Economies », Journal of International Banking Regulation 6 (2), 2004
« Influence des facteurs institutionnels sur l’excès de risque et les ratings de banques dans les pays émergents », Revue Bancaire et Financière 2004/08
`What Drives the Arrangement Timetable of Bank Loan Syndication?'' in Handbook of Credit Portfolio Management, eds. Gregoriou, G.N. and C. Hoppe, McGraw-Hill (2008)
Gestion des risques et institutions financières, C. Godlewski et M. Merli, Pearson Eduction, 2007 : Traduction - adaptation / Translation-adaptation of Risk Management and Financial Institutions, J.C. Hull, Prentice Hall (2007)
``Excess
Risk and Bank Default An Application of Default
Prediction's Models to Banks from Emerging Market Economies'', in
Dynamic Models and Their Applications in Emerging and
Global Markets, ed. Sima Motamen-Samadian, Finance and
Capital Markets series, Palgrave MacMillan (2004)
"Better Borrowers, Fewer Banks?", avec / with F. Lobez, J.-C. Statnik, Y. Ziane, 2010, Working Paper LaRGE 2010-02
"Concentration in Corporate Bank Loans. What do we Learn from European Comparisons?", avec / with Y. Ziane, (2009), Working Paper LaRGE 2009-06
"Asymmetric Information and Loan Spreads in Russia: Evidence from Syndicated Loans", avec / with Z. Fungacova, L. Weill, (2009), Working Paper LaRGE 2009-01 / BOFIT Discussion Paper 07/09
"Duration of Syndication Process and Syndicate Organization", 2008, Working Paper LaRGE 2008-20 / EMFI WPS 2-2008
"Bank Competition and Collateral: Theory and Evidence", avec / with C. Hainz, L. Weill, (2008), Working Paper LaRGE 2008-19 / Bank of Finland Discussion Paper 27/2008
"Benefits and Costs of Soft Information for Credit Risk Management in Banks", avec / with B. Godbillon-Camus, (2008)
"How Many
Banks Does It Take To Lend? Empirical Evidence From
Europe", avec / with Y. Ziane, (2008)
Working Paper LaRGE 2008-11
"What Drives the Arrangement Timetable of Bank Loan Syndication?'', (2008) Working Paper LaRGE 2008-02
"Does Collateral Help Mitigate Adverse Selection ? A Cross-Country Analysis'', avec / with L. Weill, (2006) Working Paper LaRGE 2006-02
"Credit Risk Management in Banks : Hard Information, Soft Information and Manipulation", version en anglais / english version WP LaRGE 2005-02, (2005)
"Gestion du
risque de crédit dans la banque : Information
hard, information soft et manipulation'', avec / with B. Godbillon-Camus,
(2005)
Working Paper LaRGE 2005-02
"Modélisation de la prévision de la défaillance bancaire
Une application aux banques des pays émergents'', (2004)
Working Paper LaRGE 2004-08
Banque et Marchés, Brussels Economic Review, Economic Modelling, Economics of Transition, Empirical Economics, Frontiers in Finance and Economics, Investment Management and Financial Innovations, Journal of Business Finance and Accounting, Journal of Emerging Market Finance, Journal of Financial Stability, Journal of Money Credit and Banking, Journal of Risk Management in Financial Institutions, Open Management Journal, Revue d'Economie Politique, Revue Economique
« Information, Organisation et Prise de Risque dans la Banque »
sous la direction du Professeur Michel Dietsch (Université Robert Schuman, Strasbourg III) soutenue le 22 novembre 2005 à l'Institut d'Etudes Politiques de Strasbourg
Mention Très Honorable avec Félicitations du Jury à l'Unanimité
JURY :
- Michel Dietsch, Professeur à l'Université Robert Schuman,
Institut d'Etudes Politiques, Strasbourg III, Directeur de thèse
- Philippe Raimbourg, Professeur à l'Université de Paris
I, Panthéon-Sorbonne, Président
- Frédéric Lobez, Professeur à l'Université de Lille II,
Ecole Supérieure des Affaires, Rapporteur
- Laurent Vilanova, Professeur à l'Université Paul
Sabatier, Toulouse III, Rapporteur
- Joël Petey, Professeur à l'Université Robert Schuman,
Strasbourg III
Résumé
L'étude des causes internes et externes de l'excès de risque,
ainsi que des mécanismes susceptibles de contrôler ce phénomène
est l'objet principal de cette thèse. Il s'agit en particulier
de l'organisation et de la gouvernance bancaire, du rôle de la
réglementation bancaire, de l'environnement institutionnel et
légal, de la structure de marché et enfin de la discipline de
marché. On peut inférer de ce travail de recherche plusieurs
contributions managériales dans le domaine de la gestion et du
contrôle du risque dans la banque. Dans le cadre d'un modèle
principal-agent avec aléa moral avec information cachée on
montre que l'organisation et la gouvernance bancaire constituent
des facteurs clés d'une décision de crédit maîtrisée, compte
tenu du rôle du type d'information et de la technologie de son
traitement dans le diagnostic du risque. A l'aide d'un modèle
logit en deux étapes on démontre que la qualité des institutions
légales et de la réglementation bancaire sont autant de facteurs
externes qui influencent à la fois la prise de risque et la
probabilité de défaut de la banque. L'information sur cette
dernière, véhiculée par un rating, peut contribuer à la
discipline de marché du comportement de prise de risque du
banquier. Enfin, en recourant à une méthodologie originale des
fonctions de distance directionnelle avec output non désirable,
on montre que le contrôle externe de ce comportement par le
régulateur au moyen de la contrainte de capital réglementaire
peut également être un mécanisme d'incitation à réduire l'excès
de risque.
Mots clés : Risque de Crédit, Organisation et Gouvernance Bancaire, Réglementation Bancaire, Ratings, Efficience des Banques.
Christophe J. GODLEWSKI
Docteur en Sciences de Gestion (spécialité Finance)Maître de Conférences en Gestion (spécialité Finance)
Ph.D. in Finance
Associate Professor of Finance
Pôle Européen de
Gestion et d’Economie
61 avenue de
la Forêt Noire
67085 Strasbourg Cédex
bureau 107 (1er étage) +33 (0)368852121
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